La caída de acciones argentinas en Wall Street

La Bolsa de Buenos Aires cerró el día con una pérdida de 2,8% en el índice S&P Merval, unos 2.932.838 puntos. Además, el mercado acumuló una importante caída de 9,6% tras siete sesiones consecutivas en baja ante la incertidumbre y desconfianza de los inversores.

Los bonos soberanos en dólares disminuyeron un 0,2%, este descenso se vio evidenciado en el riesgo país de JP Morgan, que aumentó 16 unidades para el país, finalizando en 516 puntos básicos, la cifra más alta desde el 23 de enero. Sin embargo, la caída de precios de los activos argentinos no se debe únicamente a la incertidumbre de inversores, sino también por las bajas generalizadas en los índices de Wall Street, que perdieron más de 1%.

Algunas de las principales acciones argentinas que se desplomaron en Wall Street fueron: Banco Francés, Bioceres y Banco Supervielle, con un 8 por ciento.

Problemas con la medición de la inflación

La salida del expresidente del Ente de Estadística y Censos, Marco Lavagna, se debió a que se había comprometido a cambiar la base para medir la inflación del 2004, una decisión que el gobierno no apoyó. Lo que derivó en su renuncia y en la disminución del interés de los inversores.

“El índice de inflación (IPC) debe reflejar lo más fielmente posible la realidad”, explicó Lucas Romero, politólogo y director de Synopsis Consultores. “Si se posterga una actualización necesaria para lograrlo -y que debió hacerse hace dos años-, porque no le conviene al Gobierno, no hay otra forma de llamar a esto que manipulación del INDEC. Es un escándalo”, señaló.

El ministro de Economía, Luis Caputo, aseguró que las modificaciones en las ponderaciones del IPC se aplicarán una vez concluido el proceso de baja de la inflación. También explicó que, junto al presidente Javier Milei, rechazaron esos cambios por cuestiones técnicas, debido a que se apoyaban en datos de 2017 y 2018 que ya están desactualizados.

El vocero presidencial, Manuel Adorni, minimizó hoy la tensión en los mercados y la suba en la cotización del dólar libre, y aseguró: “No damos un paso atrás, ni siquiera para tomar impulso”. Además, y en su habitual conferencia de prensa, indicó que este proceso “no interfiere en el plan ni en el camino que estamos haciendo”. “Está garantizado el déficit cero, la emisión cero; no vamos a devaluar, no nos vamos a correr”, amplió.

“Cuando anunciamos el déficit cero, el dólar también pegó un salto. Creo que llegó hasta loas 1300 pesos, y cuando esos descreídos nos creyeron, el dólar se terminó acomodando. Y hoy lo que anunciamos fue la emisión cero. Es probable que algunos que no creen entiendan que el valor del dólar tenga que estar por encima que lo que estaba el viernes o ayer. Lo que opinen este grupo de personas no interfiere en nuestro plan, en nuestro camino y en lo que estamos haciendo”, afirmó el funcionario nacional.

En esta línea, expresó: “Se está generando confusión en algo donde no lo hay. El camino es claro, la convicción es firme y sabemos lo que vamos haciendo a cada paso. Con el Gobierno anterior el riesgo país llegó a 2900 puntos. Ahora esos mismos cuestionan el nivel del riesgo país de estos días que, por supuesto, está explicado en un 100% por lo que ellos dejaron”, publicó Infobae.

En la jornada de hoy, la apertura de los mercados marcó una nueva suba del dólar libre, de 15 pesos, algo que representa un nuevo récord. En lo que va de julio el incremento es de un 4% y la brecha cambiaria alcanza el 55%. El de hoy se trató de la primera reacción al anuncio de un nuevo régimen monetario que realizó el ministro de Economía, Luis Caputo, el pasado viernes.

Un nuevo aumento de los impuestos para la demanda minorista de dólares se contagió al dólar libre, que avanzó seis pesos, a $289 para la venta. El billete sube 21,4% o 51 pesos en lo que va de julio. Poco después de las 15 horas llegó a operarse a 290 pesos, un récord nominal, pero recortó un peso minutos antes del cierre.

También exhiben alzas entre 1 y 2 por ciento las variantes bursátiles, con un “contado con liquidación” en los $296 a través del bonos Global 30 (GD30C), y a $285 para el dólar MEP con el Bonar 30 (AL30D).

Mientras que el dólar “solidario” para atesoramiento, con la carga tributaria del 30% del Impuesto Para una Argentina Inclusiva y Solidaria (PAIS) más el 35% por adelanto de Ganancias, se ofreció a un promedio de $223,02 en bancos, el flamante dólar “turista” con impuesto PAIS y un 45% de recargo por Ganancias subió 6,1%, a 236,54 pesos.

La AFIP informó que aumentará la percepción a cuenta del impuesto a las Ganancias y Bienes Personales estipulada en la Ley 27.541 de Solidaridad Social para operaciones destinadas al consumo de dólares para viajes y gastos en el exterior, cuya alícuota pasó del 35 al 45 por ciento. Esta medida no afectará a las divisas que se compren para atesoramiento, el llamado dólar “solidario”. Las adecuaciones en la percepción entran en vigencia este 14 de julio.

“Como sucede desde la implementación de la Resolución General 4815, cuando las percepciones experimentadas por un contribuyente superen el monto a ingresar por Ganancias y Bienes Personales, el excedente será reintegrado. Asimismo, aquellos monotributistas, autónomos, trabajadores en relación de dependencia y jubilados que realizan operaciones en moneda extranjera pero que no están alcanzados por los impuestos a las Ganancias y sobre los Bienes Personales podrán solicitar el reintegro de la percepción. El reintegro de dichos montos estará sujeto a las acciones de control y fiscalización de la AFIP, que tendrán lugar una vez finalizada la presentación de las declaraciones juradas de ambos impuestos”, explicó el ente recaudador a través de un comunicado.

“En la Argentina tenemos un mercado donde el dólar se aprecia todos los días, con todas las monedas emergentes y no emergentes a las que están rompiendo contra contra el dólar. Por lo tanto, en el entorno local hay un modelo que no tiene respuesta. Y el entorno internacional es un entorno en donde el dólar se sigue fortaleciendo. Tenés dos eventos simultáneos que se alinean y que pone en Argentina una situación muy extrema”, señaló Germán Fermo, Head of Strategy del Grupo IEB (Invertir en Bolsa).

En lo que va de julio, la autoridad monetaria mantiene un saldo neto negativo por su intervención en el mercado de cambios del orden de los 655 millones de dólares. “La dificultad de volver a un ritmo consistente de acumulación de divisas es evidente desde principios de la semana”, comentaron desde Portfolio Personal Inversiones.

La autoridad monetariaacumula en lo que va de 2022 compras netas en la plaza mayorista por unos USD 1.187 millones, un monto que representa el 16,4% del saldo neto a favor obtenido en el mismo lapso del año pasado, que acumulaba unos USD 7.234 millones al 13 de julio de 2021.

Las reservas internacionales brutas crecieron el miércoles en USD 9 millones y finalizaron en 40.404 millones de dólares.

Tras el anuncio de mayores restricciones a las importaciones, el dólar blue alcanzó un nuevo récord y cerró el martes a $236 para la compra y $239 para la venta, mientras que el contado con liqui alcanzó los $249 para la compra y $250 para la venta.

La cotización del dólar blue en $239 marcó un nuevo récord y llevó la brecha cambiaria con el dólar mayorista a más del 86%. En lo que va de junio el blue subió 29 pesos, lo que equivale a un alza superior al 12%, el mismo porcentaje en el que aumentó en el año.

El dólar oficial cotiza a $ 123,03 en compra y $130,32 en venta y el riesgo país se mantiene en 2.430 puntos

El dólar minorista abrió este martes a $ 123,75 para la compra y a $ 129,75 para la venta en la pizarra del Banco Nación, en los mismos valores de cierre del lunes. 

Por su parte, el riesgo país argentino subió a 2.508 puntos, de acuerdo con el índice que elabora el JP Morgan.

En medio de la expectativa por el récord alcanzado el lunes por el dólar blue, que cerró en $ 232, la divisa norteamericana se cotiza oficialmente en el Banco Nación a $ 129,75.

El dólar libre es negociado con alza de tres pesos este lunes, a $229 para la venta, en su precio récord nominal. En lo que va de junio, el billete informal asciende 22 pesos o 10,6 por ciento.

El dólar mayorista gana 48 centavos, a 124,72 pesos. La brecha cambiaria alcanza el 83,6 por ciento.

El presidente del Banco Central, Miguel Pesce, mantendrá una reunión con Valentín Galardi, presidente de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión (CAFCI) para analizar mecanismos que garanticen la liquidez de los instrumentos del Tesoro y el sostenimiento de sus precios.

“El BCRA va dialogar sobre los mecanismos de intervención para la definición de precios y liquidez de los instrumentos del Tesoro en el mercado”, indicaron fuentes d ela entidad monetaria. Agregaron que “el BCRA mantendrá la estrategia de intervenir para garantizar la curva de rendimiento de los bonos en pesos”.

Por otra parte, el Directorio del Banco Central modificó las normas que rigen en el mercado de cambios que tienen por objetivo poner coto al “festival de importaciones” que impide a la entidad sumar reservas. La medida endurece las condiciones necesarias para acceder al mercado de cambios con el fin de pagar importaciones, achicando cupos mensuales y poniendo el foco sobre las compras de empresas.

Esta mañana, se publicó la Comunicación A 7532 del BCRA que vuelve más estrictos los cupos anuales y mensuales que aplica a las empresas que solicitan el acceso al mercado cambiario para el pago de importaciones.

Las medidas, explicaron fuentes oficiales, extienden el sistema de financiación de importaciones a las realizadas bajo “Licencia No Automática” y a la importación de servicios y tendrán vigencia por un trimestre, para dar tiempo a la normalización del comercio exterior. El trimestre en cuestión rige hasta el 30 de septiembre próximo.

La entidad fijó que el monto límite de SIMI (Sistema integral de monitoreo de importaciones de la AFIP) categoría A o C en cada momento será el equivalente a la parte proporcional del límite anual de cada categoría devengada hasta el mes en curso inclusive.

En caso de que el monto indicado para una categoría resultase inferior a USD 250.000, se adoptará este último monto o el límite anual correspondiente, el que sea menor”.

Además, estableció que las importaciones de bienes sujetos a licencias no automáticas de los años 2020 y 2021 serán tomadas en consideración para el cómputo de para definir los límites para las categorías A y C. Asimismo, se los tomará como montos utilizados de dichos límites cuando estén incluidos en SIMI entre el 1 de enero y el 3 de marzo de 2022 y SIMI posteriores que tengan la correspondiente categoría.

Las medidas extienden el sistema de financiación de importaciones a las realizadas bajo Licencia No Automática y a la importación de servicios y tendrán vigencia por un trimestre, para dar tiempo a la normalización del comercio exterior.

Las pequeñas y medianas empresas quedan exceptuadas de las exigencias vigentes de financiar sus importaciones por un incremento de 15% respecto al año anterior, con un límite de hasta un millón. En el nuevo esquema de pagos, las SIMI A mantentrán el acceso al mercado de cambios por el equivalente al promedio mensual de importaciones de 2021 más 5% o de 2020 más 70%.

El BCRA optimizó el sistema de pagos del comercio exterior, para responder a las necesidades extraordinarias de divisas para atender la importación de energía

También se dispuso en coordinación con el Ministerio de Desarrollo Productivo ampliar las posiciones arancelarias de bienes equivalentes a los producidos en el país que tendrán acceso al mercado a partir de 180 días y la de bienes suntuarios que podrán acceder a partir de los 360 días.

En cuanto a las importaciones de servicios, se equiparan en el tratamiento a la de bienes, permitiendo el acceso al mercado por el mismo monto que en 2021 y en caso de superar el importe el saldo a 180 días.

“En cuanto a las importaciones de bienes de capital, se estableció una regla que permite pagar 80% en puerto de origen y 20% con la nacionalización. Complementariamente, se facilitará la prefinanciación de exportaciones lo cual acelerará el ingreso de divisas especialmente del complejo cerealero, pasando la obligación de liquidar las divisas que se ingresen de 5 a 15 días, y la financiación a largo plazo para precancelar deudas locales en moneda extranjera”, indicaron desde fuentes oficiales.

El dólar blue hoy en día está atravesando una situación turbulenta en la City porteña luego de que subiera $11,50 durante octubre y el jueves pasado haya roto la barrera de los $200. En este sentido, el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central dio cuenta de las proyecciones respecto al dólar para los próximos meses.

Los análisis de 40 consultoras, además de pronunciarse sobre otros temas, estimaron una suba mensual de 1,67% en noviembre del dólar oficial mayorista hasta los $100,91 en noviembre. 

A su vez, el informe de la autoridad monetaria indicó que “las y los analistas del REM mantuvieron sus proyecciones mensuales del tipo de cambio nominal” respecto a diciembre. 

Al igual que el REM de septiembre, el dólar oficial mayorista en diciembre valdrá en promedio $105,05, según las estimaciones del mercado. De esta manera, en caso de que se cumpla el pronostico la variación del tipo de cambio nominal prevista sería de un 27,1% interanual.

Esto constituye una baja 0,8% respecto al REM de agosto, el último relevamiento en donde las consultoras relevadas proyectaron variaciones de la divisa norteamericana. 

Por otra parte, el dólar oficial estimado para fines del año 2022 tendría un valor de $158,92, según los pronósticos promedio de los bancos y analistas consultados. Por lo tanto, la variación interanual para 2022 sería de 51,3%.  

En comparación, el proyecto de presupuesto 2022 que envió al Congreso prevé un tipo de cambio oficial a $131,10 para fines del próximo año, lo que implica una suba anual del 28%, mucho menor a la que esperan los agentes en el mercado. 

El dólar libre subió un 50 centavos en las primeras operaciones de este martes. Las financieras y cuevas de la City porteña pedían $197 por unidad para la venta de la mano de la tensión cambiaria que se vive en el mercado de dólares financieros, donde las cotizaciones libres de regulación se mantienen por sobre los $200.

El dólar libre batió la semana pasada su máximo nominal histórico al llegar a $198. Su récord anterior, de $195, había sido alcanzado por primera vez el 23 de octubre de 2020 en plena tensión cambiaria posterior al fin de la cuarentena total.

Ahora, luego de una leve baja en la primera rueda de la semana el billete retoma la senda alcista.

El avance se da de la mano de la suba de las cotizaciones financieras libres. El dólar implícito en el precio del bono Global 30, cuyas operaciones no están intervenidas por el Banco Central, trepa a $210 después de haber tocado $216 en las primeras operaciones de la mañana.

Mientras tanto, la cotización del dólar implícita en el Bonar 30, un bono ley local en el que el Banco Central interviene para mantener a raya el tipo de cambio, se mantiene en los $181,80 por unidad. La brecha entre cotizaciones financieras intervenidas y libres llega así a los caso $30. Según cálculos de Portfolio Personal Inversiones (PPI), la autoridad monetaria debió vender unos USD 414 millones en octubre para sostener la cotización de este dóla financiero.

La tensión en las distintas cotizaciones se da a la par de esfuerzos cada vez más costosos del Banco Central por mantener provisto al mercado formal con dólares para importaciones y ventas en el mercado de los dólares financieros que no logran mantener a raya a los precios exentos de su intervención.

“Tras haber aflojado las restricciones sobre las importaciones, el BCRA debió cerrar la última rueda de la semana con un importante saldo negativo, el cual despierta crecientes preocupaciones ya que refleja la ¨sábana corta¨ sobre las reservas netas. También se vienen acentuando los esfuerzos requeridos en los dólares financieros, toda vez que su regulación busca mitigar el más acelerado deslizamiento que evidencian las referencias más libres, las cuales reflejan que sigue vigente el apetito por dolarización”, escribió el analista Gustavo Ber.

Al borde de los $200

El dólar blue acumuló un alza de $2,50 la semana pasada. Asimismo, a lo largo de octubre creció $11,50 (6,2%) a partir de la elevada inflación, controles cambiarios, déficit fiscal y firme riesgo país en medio de la incertidumbre electoral, que alimentaron expectativas de devaluación y presionaron sobre la divisa, que suele tener saltos bruscos con tan solo unas pocas operaciones.

De todos modos, en lo que va de 2021 el paralelo se aprecia 18%, muy por debajo de la inflación acumulada de 2021, cercana al 37%. El jueves pasado anotó su récord nominal histórico de $198.

Dólar oficial

En el mercado mayorista, mientras tanto, el dólar sube 4 centavos para alcanzar los $99,85 por unidad. Un ritmo que al Banco Central también le cuesta reservas sostener.

En la rueda del lunes “la autoridad monetaria volvió a iniciar el mes con saldo negativo por su intervención, aunque en un monto inferior al de los primeros días de los meses anteriores. Los ingresos de los exportadores de cereales y oleaginosas durante octubre marcaron un récord respecto de ese mes para toda la serie histórica y se transformaron en un aliado importante para que la autoridad monetaria pudiera exhibir un saldo positivo en ese período, algo que ahora se verá si puede repetir en el inicio del último bimestre del año”, escribió Gustavo Quintana de PR Corredores de Cambio.

Vuelve a subir el Riesgo País

Los bonos y la Bolsa porteña se movían con alzas moderadas el martes mediante coberturas de oportunidad dado el escenario dubitativo electoral y sus consecuencias políticas, de cara a las elecciones legislativas que llegan en menos de dos semanas.

La deuda extrabursátil ascendía un 0,2% en promedio, tras acumular una baja del 3,4% en las anteriores tres sesiones, en un mercado encabezado por el incremento del 0,4% en el ‘Bonar 29′.

El Riesgo País elaborado por el banco JP Morgan subía cinco unidades, a 1.733 puntos básicos, luego de renovar su máximo desde el canje del año pasado al tocar de 1.738 unidades en la primera parte de la rueda.

Un estricto control cambiario y de precios en productos de la canasta básica, fuerte impulso inflacionario, creciente déficit fiscal y lentas negociaciones con el FMI, crean un panorama de intrigas que le quitan liquidez a los negocios financieros, coinciden operadores.

“Hay un deterioro de las condiciones de vida de seis años seguidos, incluido la pandemia, la crisis de empleo, una desvalorización generalizada de la producción y los ingresos”, dijo a agencias Marina Acosta de la consultora Analogías.

Argentina hizo el lunes un pago de intereses al FMI por unos 390 millones de dólares de la deuda que el país contrajo en 2018 y que asciende a unos 45.000 millones de dólares, en momentos en que negocia con el organismo una reestructuración a más largo plazo y con menores tasas.

“La Argentina no está en condiciones de pagar esta deuda en 2022 y 2023, entonces tiene que renegociar y reestructurar su deuda para no entrar en default con el FMI. Las reuniones son parte de las negociaciones: hay tiempo, tampoco hay que apresurarse”, afirmó Javier Timerman, socio de la firma AdCap.

El índice accionario S&P Merval de Buenos Aires ganaba un 0,36%, a un nivel techo de 76.727,27 puntos a las 11.05 hora local (1405 GMT). El índice líder registró en agosto una mejora del 15,83%, con lo que lideró las mejoras en la región.

«Apuestas tácticas de inversores mantienen al mercado en máximos», dijo un operador y señaló que «en las últimas sesiones se registra un mayor apetito en el mercado, el que se refleja en el volumen de negocios».

Expectativas de un pronto acuerdo del país con el Fondo Monetario Internacional (FMI), la próximas elecciones primarias de cara a las legislativas de noviembre, y un reciente acuerdo de la provincia de Buenos Aires con sus acreedores, impulsan compras especulativas de carteras, comentaron agentes del mercado.

Sergio Affronti aprovechó el contexto de liquidez del mercado local y consiguió cuatro veces más fondeo del que buscaba. Este miércoles YPF colocó deuda por unos 100 millones de dólares con una nueva serie de obligaciones negociables a 24 meses atadas al dólar y la reapertura de la ON Clase III en pesos que vence en diciembre de este año.

La licitación originalmente era por un monto inicial de 25 millones de dólares, pero el exceso de demanda por los títulos dollar-linked permitieron extender la colocación en momentos en los que en el mercado se observa un cúmulo de liquidez de corto plazo.

Incluso si este miércoles se achicó la brecha con los tipos de cambios paralelos, la expectativa de una corrección cambiaria pos-pandemia incrementa el atractivo de los instrumentos atados al dólar.

Los colocadores fueron los bancos Galicia, Santander, HSBC, BBVA, Macro, Itaú, Provincia de Buenos Aires, Nación Bursátil, SBS Trading, Allaria Ledesma, Balanz Capital, TPCG Valores y Macro Securities.

El 20 de mayo pasado YPF ya había conseguido 100 millones de dólares en el mercado local, mediante la emisión de una serie atada al dólar por 93 millones de dólares con un plazo de 18 meses y una tasa de interés de 0%. Y otros 7 millones restantes correspondieron a la reapertura de la ON Clase III. En enero, se había fondeado por otros 164 millones de dólares.

Fuente: lapoliticaonline.com

Como un gesto para la industria petrolera norteamericana y para impulsar el precio internacional del petróleo, el gobierno de Estados Unidos analiza hacerse con casi 80 millones de barriles de petróleo. La administración de Donald Trump planea sacar un doble o triple beneficio de la crisis de precios actual que atraviesa la industria.

La estrategia consiste en comprar cerca de 78 millones de barriles a un bajo costo y de esta manera no solo incrementar las reservas del país, sino también evitar que otros países aprovechen la depreciación del crudo con las mismas intenciones.

En paralelo, desde el gobierno esperan que un masivo retiro de barriles del mercado también ayude a recomponer el precio y a que las petroleras locales puedan después vender su producción a una cifra mayor.

Otra de las alternativas que barajan es reducir impuestos y regalías a algunas compañías que se vieron más afectadas por el desplome de los precios.

Aun no trascendió ni cuál será la reducción ni tampoco por cuánto tiempo será, pero ya generó rechazos no solo por los demócratas sino también por los republicanos que consideran que las tazas actuales son demasiado bajas.

Lo hace mientras el Banco Central interviene directamente en la City Porteña desde las 10:15 de este miércoles, tal como viene ocurriendo en las últimas semanas.

Por si esto fuera poco, circula un rumor alarmante: ¿se viene un dólar turista 35% más caro que el oficial? De plano, descartan que habrá un endurecimiento del control cambiario para que personas físicas puedan comprar sólo hasta US$5.000 mensual e incluso menos, llegando al techo de los US$2.000.

En plena semana pre-electoral, los vencimientos llevan el riesgo país a 2.242 puntos básicos.

Sin embargo, la presión aumentó y el candidato a presidente Alberto Fernández volvió a pedir que se dejen de usar las reservas para mantener al dólar en un valor ficticio. ¿El lunes 28 de octubre se repetirá lo que el 11 de agosto?

Además del control cambiario, el Banco Central insiste con la venta diaria de dólares para abastecer a la City Porteña, convirtiendo el tipo de cambio nuevamente en una olla a presión. Sin dudas, no hay otra alternativa si se quiere llegar a las Elecciones Generales del 27 de octubre con relativa calma financiera.

Entonces, el lunes 28 de diciembre se convirtió en el verdadero Día D. Empresarios y economistas que estuvieron en el Coloquio de IDEA no debatieron sobre el resultado electoral porque, entienden, ocurrirá lo mismo que en las PASO. El presidente Mauricio Macri les recriminó al respecto cuando en su videoconferencia dijo: «Yo sé que el día de las PASO dieron todo por terminado».

Así las cosas, la pregunta central es qué ocurrirá a partir del 28 de octubre con el control de cambios, con el tipo de cambio y con la renegociación -con quita- que habrá de la deuda externa. Ese combo de dudas que inquietan a todos los argentinos (no sólo a empresarios y economistas) será respondido por quien resulte electo a través de figuras que serán anunciadas para ocupar cargos sensibles.

De movida, Alberto Fernández descartó de plano la posibilidad de que siga el actual presidente del Banco Central, Guido Sandleris, tal como pidió el Círculo Rojo, que se reunió en Mar del Plata durante toda la semana. «Cuando hablaron conmigo les pedí que cuidaran las reservas y están decididos a gastar hasta las últimas reservas», lanzó al aire del canal de noticias por cable C5N. Entonces, ¿le pediría a Sandleris que deje de intervenir si resulta electo?

En este contexto, no son pocos quienes sospechan de un salto fuerte del dólar para licuar las Leliqs y así empezar a bajar la tasa de interés a niveles más razonables.

La disparada del dólar bolsa (MEP) y del Contado con Liquidación (CCL) por encima de $70 abrió el debate sobre el verdadero valor del billete verde en la Argentina e incluso se están registrando remarcaciones de los precios por expectativas de devaluación que rondan entre el 10% y 15%.

Según comentan en la City, en octubre, el BCRA está vendiendo reservas a un promedio 95 millones de dólares por día. Entre las PASO y el 30 de agosto, previo al cepo, el BCRA vendió en promedio 146 millones diarios. Por eso, seguir intentando lo inevitable se vuelve una misión imposible, pero tampoco hay mucho margen para una disparada preelectoral.

Según tiene registrado el Ministerio de Hacienda, entre el 2 de septiembre y la primera semana de octubre, el BCRA acumuló ventas en el mercado de cambios por unos 1.900 millones de dólares. «En el Ministerio de Hacienda dicen que el ritmo de octubre es más alto porque corresponde a la primera semana del mes, cuando se renueva el cupo de compras de 10.000 dólares, pero que después se estabilizará más abajo. Aún así, el ritmo de ventas del BCRA es muy elevado para un Gobierno que anunció el cepo para cuidar las reservas», insistió el economista Maximiliano Montenegro.

Montenegro advirtió: Los depósitos a plazo fijo (privados) tuvieron su segunda mayor caida desde la implementación del “cepo cambiario”. El martes pasado el stock depósitos cayó en 27.547 millones de pesos, equivalente a 2,4% en un solo día.

Después de las PASO hasta el cepo, hubo una fuerte salida de los grandes depositantes en pesos. Desde la implementación del cepo los que pueden y corren al dólar oficial son los ahorristas más pequeños. En los últimos días antes de las elecciones, la corrida al dólar de los depósitos sigue liderada por los depósitos más pequeños.

Pero también se extendió a los grandes depositantes, que eventualmente pueden dolarizarse a un tipo de cambio más alto: a través de la compra de bonos o acciones argentinas que cotizan en Nueva York (dólar bolsa o contado con liquidación). Eso presiona, a su vez, sobre la cotización de los «dólares alternativos», que llegaron a cotizar entre 71 y 74 pesos. Además, parte de la salida de depósitos (ya sea grande o chicos) puede derivarse a la compra de dólares en el mercado paralelo, donde la cotización se disparó hasta 68 pesos.

Desde la PASO, los plazo fijo privados cayeron $130.693 millones. Pasaron de $1.246.848 millones (el viernes previo a la elección) a $1.116.155 millones (15/10 último dato disponible del BCRA). Es decir, tuvieron una caída del 10,5% en dicho periodo.

Mientras que desde la aplicación del control de cambios (a principios de septiembre), los depósitos a plazo fijo del sector privado acumulan un caída de 7,1%. Aún con los la imposibilidad de atesorar en dólares para las empresas y con el tope de 10.000 dólares para personas físicas, siguió el retiro de depósitos a plazo fijo.

Es decir, la debilidad macroeconómica local es muy visible y ahorristas y empresarios rápidamente se vuelcan al dólar para sus ahorros no pierdan valor. La clave estará en la dirigencia política para que la transición sea ordenada y la situación no se acelere.