En una rueda con tomas de ganancias en los mercados internacionales, destaca la caída generalizada de los ADR argentinos de 8% en dólares, como ocurre con los papeles de algunos bancos, y una pérdida de 3% para el ADR de YPF, después del anuncio de la expropiación de Vicentin, que se integrará a la filial YPF Agro, publica hoy Infobae.com.

El lunes, el ADR había encabezado las fuertes alzas de las acciones argentinas que cotizan en el exterior, con un 14% de ganancia. En el inicio de la rueda la baja de YPF llegó a 10 por ciento.

En coincidencia con el cierre de las operaciones, el presidente Alberto Fernández anunció que el Estado intervendrá y expropiará la quebrada agroexportadora Vicentin, cuyos activos pasarán a formar parte de un fondo fiduciario que será gestionado por YPF Agro, una compañía subsidiaria de la petrolera controlada por el Estado.

Fernández dio a conocer la intervención estatal de la empresa agrícola, cuya deuda total asciende a cerca de $100.000 millones o más de USD 1.300 millones, y que se encuentra en concurso de acreedores.

El Gobierno envió al Congreso nacional de un proyecto de ley para avanzar con la expropiación de esa compañía. En ese sentido, fue designado Gabriel Delgado como interventor de Vicentin, que a partir de ahora comenzará a ser gestionada por YPF Agro SA y declarada de utilidad pública mediante el proyecto de ley mencionado.

Tanto las acciones y los bonos argentinos como los mercados internacionales venían en un proceso de firme recuperación en las valuaciones, en medio de expectativas de una reactivación de la economía global más rápida de lo esperado tras el impacto de la pandemia de coronavirus.

Desde los mínimos del 23 de marzo, el índice Dow Jones había acumulado una ganancia de 48%, para posicionarse nuevamente sobre los 27.000 puntos, de la mano de las apuestas por una rápida recuperación económica tras la recesión generada por la pandemia de coronavirus.

En la misma línea y también apoyado en el driver de un eventual canje de deuda soberana, el panel líder S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires reflejó un rebote de 70% en dólares desde el piso del 18 de marzo pasado.

Un reporte laboral inesperadamente positivo en Estados Unidos, los progresos hacia un fondo de recuperación europeo, más gasto fiscal en Alemania y la decisión del Banco Central Europeo de expandir su programa de estímulo de emergencia impulsaban las esperanzas de recuperación.

A los buenos datos de empleo dados a conocer a fines de la semana pasada en Estados Unidos, se agregaba una amplia liquidez global producto de las acciones adoptadas a nivel mundial para hacer frente a la crisis derivada de la pandemia.

Éstos últimos volvieron a entrar en pánico hoy al ver el panel de acciones y bonos completamente en rojo y la caída del precio de barril de petróleo. Según reportan medios especializados, las acciones de Estados Unidos caen 10% y buscan refugio en el Yen.

Wall Street está a punto de suspender sus operaciones por hoy al quedar al borde los 13 puntos negativos. El S&P 500 cayó un 11% a las 9:51 de la mañana en Nueva York, eliminando todas las ganancias durante el rally de 2019.

El índice cayó un 8% en la apertura y el comercio se detuvo durante 15 minutos, por superar los trágicos 7%.

«El mercado está en modo de pánico», dijo Chris Rupkey, economista financiero jefe de MUFG Union Bank, a Bloomberg en una entrevista telefónica. “El movimiento de la noche a la mañana fue un shock y el mercado no lo está tomando mientras los funcionarios de la Fed van al rescate. Lo están tomando como ‘sal del camino, mira abajo, esto podría ser muy, muy malo'».

En tanto, Reuters reporta desde Londres (UK) que el yen subía un 2% el lunes por la búsqueda de activos de refugio, debido a que los temores sobre el coronavirus contrarrestaban los esfuerzos de los bancos centrales por mitigar su impacto, mientras que el dólar se mantenía firme pese a que la Reserva Federal recortó sus tasas a cero.

El entusiasmo por el reposicionamiento de la Argentina como “mercado emergente” duró lo que un suspiro. El dólar volvió a subir hoy y cerró a 28,05 pesos, al tiempo que la Bolsa Comercio sufrió el mayor desplome desde junio de 2014: 8,96 por ciento.

Con la caída de hoy, el panel líder de la Bolsa porteña acumuló cuatro ruedas con tendencia negativa. En tanto, las acciones argentinas en Wall Street registraron bajas superiores al 10 por ciento, principalmente en el segmento financiero.

El balance general de empresas arrojó 74 bajas, 8 alzas y un papel sin cambios.  El volumen negociado en acciones alcanzó los $1.326 millones, un 155 por ciento más que el día anterior. El indicador Merval se ubicó en 25.921,08.

En el tablero de valores de vanguardia, el mejor rendimiento fue para la metalúrgica Tenaris con un avance de 4,05 por ciento. La contracara fue Phoenix Global Ressources con una pérdida de 15,63 por ciento. También finalizaron con fuertes retrocesos Cablevisión con 14 por ciento y Holcim con 13,9 por ciento.

Operadores evaluaron que las fuertes caídas en el segmento energético se dieron por la perspectiva de que la administración de Mauricio Macri reducirá el ritmo de subas de tarifas. También consignaron que hicieron ruido los rumores respecto de la posibilidad de que se apliquen impuesto sobre las acciones y destacaron que los resultados negativos en los mercados externos y la incertidumbre respecto de la marcha de la economía argentina también influyeron en el ámbito bursátil.

En tanto, el dólar también volvió a subir.  Según un promedio realizado por el Banco Central, el billete cerró a 26,96 pesos para la punta compradora y a 28,05 pesos para la vendedora.  En los mostradores del Banco Nación, la divisa finalizó la rueda a 27,90 pesos tras operar por la mañana a 27,70 pesos. En Banco Galicia el dólar presentó el valor más elevado, al ser ofrecido a 28,40 pesos.

El nuevo incremento se dio luego de que el Banco Central mantuviera ayer en 40 por ciento la tasa de referencia y advirtiera que en junio hubo una «aceleración adicional» de la inflación, según publica Página 12.

El auxilio financiero que pidió desesperado el presidente Macri pretende frenar la corrida cambiaria. El FMI exigirá más ajuste fiscal y más devaluación para cerrar el acuerdo. Una nota de Alfredo Zaiat, periodista y economista, en Página/12 repasa algunos datos clave y situaciones del telón de fondo.

«En marzo pasado, grandes fondos de inversión internacional le habían recomendado al ministro de la Deuda, Luis Caputo, que la mejor opción para el gobierno de Macri era acudir al FMI. El consejo vino después de asegurarle que no pida más dólares en Wall Street porque no los tendrá. La respuesta de Caputo fue que el financiamiento lo conseguiría en el mercado local y que, por lo tanto, no era necesario tocar la puerta del Fondo Monetario, además les explicó que esa opción no era viable políticamente porque pondría en riesgo el plan reelección Macri 2019. La crónica de esa exigencia de la banca y el rechazo oficial fue publicada por Bloomberg, agencia con acceso privilegiado al mundo de las finanzas. Wall Street cerró el grifo de dólares, Caputo no aceptó la sugerencia de sus amigos financistas y la corrida cambiaria comenzó un par de semanas después, cuyo desenlace posterior fue el abrazo agobiado de Macri al Fondo Monetario Internacional», escribe Zaiat.

«Wall Street quiere que el monto del salvataje sea de 50 a 60 mil millones de dólares, bastante más de los 20 a 30 mil millones que trascendió. El blindaje financiero de la economía macrista se armará con el crédito del FMI junto con aportes del Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo y de la Corporación Andina de Fomento, con préstamos de emergencia de grandes bancos internacionales denominados Repo (con garantía de títulos públicos) y con líneas contingentes de bancas centrales de países desarrollados», cuenta el periodista y economista.

«La ansiedad por abultar con dólares del FMI y de otras fuentes financieras la caja de las castigadas reservas del Banco Central tiene su origen en las dudas que empezaron a recorrer Wall Street y la city argentina: si el Blindaje que se está armando contra reloj servirá para tranquilizar a las fieras dolarizadoras, superando así la actual crisis de liquidez (falta de dólares), o será insuficiente para evitar una crisis de solvencia, que implicaría una nueva renegociación o default de la deuda. En caso de que la situación de inestabilidad financiera se acercara peligrosamente a esta última instancia, uno de los caminos para contenerla podría ser una megadevaluación, que arrojaría a la economía al combo dos hiper: inflación y recesión», apunta.

«En esa misma crónica de Bloomberg, del 28 de marzo pasado, de Pablo González con la colaboración de Ignacio Olivera Doll, se señala que un gerente de cartera (de inversión) le dijo a Caputo que Argentina, si solicita asistencia financiera al FMI, podría aspirar a conseguir 50 mil millones de dólares. El financista insistió con que Argentina podría obtener un préstamo similar al que tiene México, que fue pactado en 2009 y hoy suma 88 mil millones de dólares, línea de crédito que se renueva cada dos años y que, hasta ahora, no fue utilizado. Sólo actúa de paraguas de protección. El artículo asegura, en base a tres fuentes de acceso directo a ese intercambio, que la propuesta fue analizada por Caputo y sus más estrechos colaboradores en la semana del 4 de marzo, en reuniones privadas en el marco de un encuentro más amplio de unos 50 inversionistas en Nueva York. La respuesta oficial fue que era una opción inviable políticamente», detalla.

Al retomar un análisis de Alberto Ramos, experto en América Latina para Goldman Sachs, el pedido al FMI debería ser de entre 50 y 60 millones de dólares que «dría un poco más de confort al mercado», según le dijo a Clarín y recupera Zaiat. «La magnitud de este auxilio sería necesaria porque, según evalúan en Wall Street, el mercado percibe que el Banco Central tiene un nivel de reservas relativamente limitado. Ramos señala que se necesita una suma que cubra no sólo las necesidades de financiamiento hasta el final del mandato de Macri (esos 30 mil millones de dólares), sino que tenga ‘un margen razonable para llevar tranquilidad al mercado'».

«El Blindaje que demandan para la economía macrista -escribe Zaiat- tiene el objetivo de que los grandes fondos y bancos del exterior no huyan con sus capitales y, en el mejor de los casos, vuelvan a prestar o a subirse a la bicicleta especulativa de las Lebac. El crédito del FMI actuaría como la vía para reabrir el mercado de deuda argentina en Wall Street. Esta es la apuesta para abordar el actual escenario de turbulencias entendido como un problema de liquidez, pero que se puede convertir rápidamente en uno de insolvencia. En este último caso, los dólares del Fondo sólo facilitarían la fuga de capitales y los pagos cercanos de intereses de la deuda».

La última palabra la tiene el directorio del FMI, dominado por Estados Unidos. La línea a la que podría acceder Argentina es la stand by no puede superar los 20 mil millones de dólares, más atrás queda el mecanismo de «alto acceso» que pretendía el equipo de Hacienda que lleva adelante las negociaciones. «El margen de Argentina en Washington es así muy estrecho porque la negociación fue comenzada sin red y, por lo tanto, tendrá que aceptar condiciones que en otras circunstancias serían más livianas, puesto que rechazarlas implicaría correr el riesgo de que no haya auxilio. Macri anunció el inicio de las tratativas con el FMI sin tener el acuerdo cerrado. Es lo mismo que hizo con los fondos buitre, con el saldo conocido, que no fue otro que la aceptación de las condiciones exigidas de la contraparte», apunta Zaiat.

«El respaldo de Estados Unidos al gobierno de Macri es el único activo importante que tiene el equipo económico en esta negociación. Esa carta será jugada mañana cuando Macri intente comunicarse con el presidente Donald Trump», remarca el periodista en su análisis en Página/12.