En Wall Street destacan a las 11:30 horas las bajas de las cotizaciones de las acciones de los bancos argentinos. Banco Supervielle pierde 3,8%, seguido por Grupo Galicia (-3,7%), Banco Francés (-3,5%) y Banco Macro (-3%). También retroceden fuerte los papeles de Mercado Libre (-3,7%).

En esta nueva etapa se anunció que el Banco Central dejará de emitir dinero para financiar sus pasivos remunerados y que se realizará el traspaso de pasivos al Tesoro con una nueva Letra de regulación monetaria. Dado que los bancos colocan el dinero que toman de sus clientes a plazo fijo en pasivos remunerados del BCRA, la nueva estrategia del palacio de Hacienda incrementa la exposición de las entidades financieras a los títulos de deuda soberana.

El índice accionario líder S&P Merval de Buenos Aires perdía un selectivo 0,9% a 1.598.000 unidades, luego de mejorar un 2,2% durante la semana pasada y perder un 2,4% a lo largo de junio. En cuanto a los bonos soberanos, las reacciones también resultaban negativas. Los títulos Globales del canje -en dólares con ley extranjera- recortaban un 0,8% en promedio en Wall Street, mientras que los Bonares -en dólares con ley extranjera- cedían 0,6% en promedio. En consecuencia, el riesgo país de JP Morgan, que mide la brecha de tasas de los bonos del Tesoro de los EEUU con similares emisiones emergentes, asciende 33 unidades para la Argentina, en los 1.488 puntos básicos.

“Hoy lunes es el primer test de mercado tras los anuncios de la ‘Fase 2′ de (el ministro de Economía Luis) Caputo y (del presidente del BCRA, Santiago) Bausili del día viernes”, dijo a Reuters Alejo Rodríguez Cacio, analista de Capital Markets Argentina. ”El mercado espera la letra chica de los anuncios, mientras mira de reojo qué pasa con el precio de los dólares financieros, la acumulación de reservas y la tasa de interés en pesos”, señaló.

Funcionarios del Gobierno se reunirán este lunes con bancos para acordar la forma en que se realizará el traspaso de pasivos al Tesoro con la nueva letra de regulación monetaria.

Los analistas de Rava Bursátil indicaron que “Caputo reafirmó que no habrá devaluación y asumió el compromiso de mantener en cero el déficit fiscal acompañado de una estrategia de no emisión monetaria -’cerrar la segunda canilla de emisión’-. La fecha de la salida del cepo sigue siendo una incógnita, desde el Gobierno consideran que todavía no es el momento adecuado y que no se levantará hasta que sea de una manera ‘ordenada’. A su vez, Caputo vinculó la baja acumulación de reservas con las cuestiones climáticas que afectaron a las liquidaciones del campo y señaló que el crawling peg del 2% continuará”.

En lo que va del año, el Merval en pesos expone una variación positiva de 73% y de 25% en dólares. En particular, junio fue un mes con fuertes bajas.

Por otro lado, desde Rava enfatizaron que “el FMI solicitó el desarme de los puts, clave para seguir de cerca durante estas semanas. ¿Cuál sería el posible problema de los puts del BCRA? Los bancos cuentan con estas opciones de venta en su poder que les permite que les permite recuperar el capital mediante la devolución de los títulos al BCRA. Si todos los bancos ejercen los puts al mismo tiempo, van a tener que utilizar la emisión para cumplir el compromiso y eso va en contra de la política del Gobierno de emisión cero”. 

El mercado local se mueve en un escenario de mayor volatilidad global y a nivel local se muestra expectante tras los cambios del Gabinete nacional.Agencia Télam

La bolsa porteña extendía su rebote este miércoles ante compras de oportunidad dado sus atractivos valores, en momentos en que las plazas externas mejoraban ante el alivio de los temores a un incumplimiento de deuda por parte del gigante inmobiliario chino Evergrande, y a la espera del resultado de una reunión clave de la Reserva Federal de EEUU.

El índice accionario S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) ganaba un 1,6%, a 75.107,55 unidades, tras caer un 6,2% el lunes, rebotar levemente el martes, y alcanzar la semana pasada un nivel récord histórico de 83.923,24 puntos luego de la derrota del oficialismo en elecciones primarias.

Las subas eran lideradas por las acciones de Loma Negra (+4,2%); Pampa Energía (+3,7%); y Aluar (+3%).

El mercado local se mueve en un escenario de mayor volatilidad global y a nivel local se muestra expectante tras los cambios del Gabinete nacional, coinciden los analistas.

La derrota electoral derivó en cambios en el Gabinete de Gobierno producto de diferencias entre moderados y facciones más radicales dentro del Frente de Todos.

En Wall Street, por su parte, los ADRs de empresas argentinas operaban con mayoría de subas, lideradas por los papeles de Tenaris (+5%); de Banco BBVA (+3,6%); y de Transportadora Gas del Sur (+3,6%).

Bonos y Riesgo País

En renta fija, los bonos en dólares cortaban una racha negativa y repuntaban hasta 0,5%, mientras que el Riesgo País bajaba 0,6% a 1.587 puntos, tras cuatro incrementos consecutivos.

El dólar arrancó la semana con una fuerte suba, en sintonía con el resto del mundo (aunque algunos especialistas coinciden en que sería ingenuo culpar a los mercados globales por la situación en la Argentina…). En el mercado local, la divisa estadounidense salta 53 centavos a $39,55 en bancos y agencias de la city porteña, según el promedio de ámbito.com. En el Banco Nación se vende a $39,40.

«A tono con el resto del mundo, el dólar se fortalece. A mi juicio esto es un efecto contagio», explicó Gustavo Quintana (PR Cambios) en diálogo con El Cronista.

Esta suba se da también en sintonía con el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), donde la divisa avanza 62 centavos y medio a $38,60, en una rueda en la que la cartera de Hacienda licitará Letras del Tesoro en pesos con el objetivo de captar liquidez del mercado.

La divisa viene de ceder 14 centavos la semana pasada, tras cerrar casi estable del último viernes.

El lunes pasado, las bolsas del mundo cerraron en rojo y alcanzaron los niveles más bajos del año, registrándose las mayores pérdidas en Wall Street, donde los principales indicadores marcaron caídas superiores al 2%.

El presidente de Estados Unidos Donald Trump consideró que la Reserva Federal esta elevando las tasas de interés “demasiado rápido”, aunque afirmó que mantiene la confianza en el secretario del Tesoro, Steve Mnuchin.

En tanto, el Riesgo País sigue subiendo y este miércoles llegó a 832 puntos básicos, y acumula desde comienzos de noviembre un alza de 39,4 %. Cabe recordar que el riesgo país tuvo su pico durante el gobierno de Macri a fines de agosto, cuando alcanzó los 802 puntos básicos. Luego comenzó a bajar y en los primeros días de noviembre se ubicaba debajo de los 600 puntos. Ahora llegó a su nuevo récord.

«El riesgo país se disparó en todo el mundo, pero en Argentina es el único país donde aumentó más exponencialmente», opinó el economista Alejandro Gay en declaraciones a Canal C Córdoba.

Y agregó: «uno no puede tener tanta vulnerabilidad financiera, no se le puede dar la culpa a los demás si no se han hecho bien las cosas a nivel local».

En simultáneo, la bolsa porteña operaba en baja: al momento de publicarse esta nota, el índice accionario Merval de Buenos Aires bajaba un 3,36%, a 27.500 unidades, tras perder un 8,50% durante la semana pasada. Entre las bajas se destacaban las acciones del segmento energético.

El Bovespa, por su parte, caía 2,04%, a 83.951,20 unidades.

«Los temores por la suba del riesgo país captaron la atención de los inversores», dijo la consultora Portfolio Personal Inversiones.

«El mejor termómetro para medir la desconfianza inversora continúa siendo el riesgo país», dijo el economista Gustavo Ber, de la consultora Estudio Ber, quien añadió que esto «refleja claramente la actual imposibilidad de regresar a los mercados voluntarios de deuda, algo que deberá revertirse antes de agotarse los recursos aportados (a Argentina) por el FMI».

Cabe destacar que el Palacio de Hacienda saldrá a colocar hoy Letras ajustadas por CER (Lecer) a 56 días y Letras capitalizables en pesos (Lecap) a 105 y 182 días, por las cuales ofrecerá tasas que capitalizarán mensualmente al 3,75% y 3,5%, respectivamente.

Los bonos soberanos en la plaza extrabursátil cayeron en promedio un 0,2 por ciento, liderados por los nominados en dólares.

“Dentro de un entorno de volatilidad global e incertidumbre por el escenario electoral del año que viene, en el conjunto de la renta fija local luce conveniente priorizar el posicionamiento en bonos en dólares y de corta duración”, dijo la banca de inversión Puente.

En tanto, el Riesgo País que mide el JP Morgan, uno de los principales indicadores de previsibilidad, subía 1,3% (782 puntos). Cabe destacar que una señal esperada por los agentes financieros es el de la reducción del riesgo país para la Argentina, un indicador que permite evaluar la capacidad de endeudamiento del Estado y privados en los mercados de capitales.

Este indicador elaborado por JP Morgan, básicamente, sirve de referencia para saber cuánto pagan de más los países por la deuda que toman en base a lo que paga Estados Unidos, país de riesgo cero. Esto quiere decir que su endeudamiento se está encareciendo cada vez más, advirtiéndole a Mauricio Macri que las puertas para la Argentina están cerradas y no se volverán a abrir si no ajusta sus cuentas para luego poder pagar la deuda que emitió.

El incremento se enmarca ante la expectativa global por la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos a desarrollarse en los próximos días, en la que deberá definir si vuelve a subir la tasa de interés – según publica Urgente 24-.

Por su parte, el dólar volvió a subir por tercera jornada consecutiva: cerró a $39,10 para la venta en el Banco Nación. Se dio en sintonía con el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), donde la divisa avanzó nueve centavos a $38,26, luego de tocar máximos en $ 38,52, en una rueda en la que el Banco Central llevó a cabo una subasta Letras de Liquidez (LELIQ) a 9 días de plazo, con un monto adjudicado de $120.515 millones, a una tasa promedio que se ubicó en 59,41% (el viernes fue de 59,08%).

“En un escenario internacional otra vez complicado, el dólar experimentó la tercera suba consecutiva en el mercado local pero en esta oportunidad, con una leve corrección que no genera inquietud por su escasa magnitud”, señaló el operador Gustavo Quintana, de PR Corredores de Cambio.

Sin embargo, agregó que “la segunda quincena de diciembre se inicia con el tipo de cambio mayorista con un piso por ahora arriba de los 38 pesos, un rango que no se repite desde fines de noviembre pasado y que sugiere para fines de diciembre un valor algo más elevado que el conseguido hasta hoy”.