Los precios internacionales del petróleo profundizaron este jueves sus pérdidas después de que Estados Unidos e Iránfirmaran un acuerdo preliminar para poner fin a la guerra, reabrir el estrecho de Ormuz y avanzar en el levantamiento de las sanciones estadounidenses sobre las exportaciones petroleras iraníes, medidas que reforzaron las expectativas de una mayor oferta de crudo en los mercados mundiales.

Hacia las 06:25 GMT, el contrato de referencia estadounidense West Texas Intermediate (WTI) retrocedía 3,4% hasta los 74,18 dólares por barril, mientras que el Brent del Mar del Norte, referencia internacional, cedía 3,02% y cotizaba en 77,15 dólares por barril.

La caída extendió una tendencia que comenzó a principios de la semana, cuando los operadores empezaron a incorporar en sus previsiones la posibilidad de que el petróleo iraní regrese a los mercados internacionales. Aunque las cotizaciones todavía se mantienen por encima de los aproximadamente 70 dólares por barril que predominaban antes del conflicto, quedaron lejos de los niveles superiores a 100 dólares alcanzados durante las semanas de máxima tensión.

El acuerdo firmado por los presidentes de Estados Unidos e Irán establece un período de negociación de 60 días destinado a alcanzar un pacto definitivo sobre el programa nuclear iraní. Mientras transcurren esas conversaciones, el memorando contempla una reducción de las reservas de uranio altamente enriquecido de Teherán y el levantamiento de las sanciones estadounidenses que limitaban la comercialización de petróleo iraní.

Los mercados interpretaron esa decisión como una señal de que millones de barriles adicionales podrían incorporarse a la oferta mundial durante los próximos meses. La expectativa de un incremento del suministro contribuyó a acelerar las ventas en el mercado petrolero.

El documento también prevé la reapertura del estrecho de Ormuz, una de las rutas marítimas más importantes para el transporte internacional de petróleo y gas. Según los términos acordados, Irán permitirá nuevamente el tránsito sin peajes por esa vía estratégica y el tráfico deberá recuperar su capacidad plena en un plazo de 30 días.

La perspectiva de una normalización de los flujos energéticos desde el Golfo Pérsico redujo la prima de riesgo geopolítico que impulsó los precios durante el conflicto y fortaleció la percepción de que la oferta global de crudo podría aumentar de manera significativa.

Los inversores también siguieron con atención las declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump. El mandatario afirmó el miércoles que podría reanudar la campaña de bombardeos si los dirigentes iraníes “no se comportan”, comentario que impulsó una recuperación temporal de las cotizaciones antes de que retomaran la tendencia descendente.

A pesar de las bajas recientes, algunos especialistas citados por Reuters consideran que existen factores que podrían limitar una caída más profunda de los precios en el corto plazo. El director ejecutivo de la consultora energética XAnalysts, Mukesh Sahdev, señaló que “el volumen de crudo que regrese al mercado después de la reapertura de Ormuz podría ser limitado, ya que algunos cargamentos ya salieron mediante acuerdos alternativos, mientras los armadores podrían mostrarse reacios a enviar nuevamente petroleros a la región ante la preocupación de que el acuerdo pueda colapsar”.

Sahdev añadió que “la demanda general de crudo podría crecer más rápido que la oferta, lo que impediría que los precios vuelvan a los niveles previos a la guerra”.

Las perspectivas para el mediano plazo apuntan, sin embargo, a un escenario de mayor disponibilidad de petróleo. La Agencia Internacional de Energía (AIE) advirtió que, si el acuerdo entre Washington y Teherán se aplica con éxito y el estrecho de Ormuz recupera plenamente su funcionamiento, la actual escasez podría dar paso a un importante excedente de oferta en 2027.

De acuerdo con las previsiones del organismo, la producción mundial superaría la demanda en alrededor de 5,05 millones de barriles diarios el próximo año como consecuencia del retorno del petróleo de Medio Oriente a los mercados internacionales.

Además de la evolución del acuerdo, los operadores evalúan el impacto de la política monetaria estadounidense sobre las perspectivas de demanda energética. La Reserva Federal mantuvo sin cambios las tasas de interés, aunque nuevas proyecciones mostraron que nueve de sus diecinueve responsables de política monetaria consideran necesario un aumento antes de fin de año para contener la inflación.

La posibilidad de tasas más elevadas preocupa a los participantes del mercado porque un menor ritmo de crecimiento económico suele reducir el consumo de combustibles y, por lo tanto, la demanda de petróleo.

Mientras tanto, las bolsas asiáticas reaccionaron favorablemente al acuerdo entre Estados Unidos e Irán. Los inversores interpretaron que la baja de los precios de la energía podría aliviar las presiones inflacionarias y favorecer la actividad económica. En Japón y Corea del Sur, los principales índices bursátiles alcanzaron nuevos máximos históricos.

Las acciones de Wall Street negocian bajistas este jueves después de que el líder supremo de Irán emitió una directiva con la que prohibió que el uranio del país, cercano a la calidad para la fabricación de armas nucleares, se envíe al extranjero, lo que generó dudas sobre el progreso de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

A las 11:50 horas, el promedio industrial Dow Jones opera sin cambios y el índice de referencia S&P 500 cae un 0,4%, mientras que el Nasdaq Composite, con fuerte presencia de empresas tecnológicas, cede 0,7% tras la publicación de los resultados de Nvidia y la presentación del formulario S-1 para la próxima salida a bolsa de SpaceX, con planes para debutar oficialmente en el mercado Nasdaq el 12 de junio de 2026.

El precio del petróleo crudo vuelve a la tendencia alcista. La variedad Brent del Mar del Norte gana 2,3% a USD 107,50 el barril para entregar en julio. En tanto, el crudo intermedio de Texas (WTI) avanza un 2,9%, en los USD 101,10, también para las posiciones con entrega en julio.

Dada la suba del crudo y la alta ponderación de las empresas ligadas al rubro energía en la plaza accionaria local, el el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires gana un 1%, a 2.810.000 puntos.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociadas en dólares en Wall Street destacan los ascensos de Banco Francés (+2,9%), YPF (+2,7%, a USD 48,36) y Central Puerto (+2,7%). Vista Energy sube 2,2%, a USD 79,48, cerca de su máximo histórico de USD 81,44 dólares.

Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- ceden 0,3% en promedio, aunque el riesgo país de JP Morgan se mantiene invariable en los 526 puntos básicos, debido a la suba de las tasas de retorno de los bonos del Tesoro de los EEUU.

“El escenario internacional está marcado por el auge de la inteligencia artificial y la volatilidad energética. El balance de Nvidia será determinante para el sector tecnológico, dado su peso en los índices bursátiles y su rol clave en la cadena de suministro de la IA. Simultáneamente, las tensiones en Medio Oriente afectan las reservas mundiales de petróleo, lo que genera presión alcista sobre el barril. Esta situación retrasa las expectativas de una baja de tasas de fondos federales ante el riesgo de persistencia inflacionaria”, sentenciaron los expertos de Rava Bursátil.

En Wall Street preocupan las altas tasas de los bonos del Tesoro de EEUU. “Una vez más, el mercado de bonos está indicando a la Reserva Federal que los tipos de interés no son lo suficientemente altos”, reportó Yahoo Finance.

“La rentabilidad de los bonos del Tesoro a dos años, un indicador clave de la política monetaria de la Reserva Federal, ha subido al 4,1%, muy por encima del límite superior del rango objetivo de la Fed, que se sitúa entre el 3,50% y el 3,75%. Al mismo tiempo, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a diez años -una señal de alerta sobre las expectativas inflacionarias de los inversores- rozó el 4,7%”, agregó Yahoo Finance.

Además instó a la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) a que mantenga los mercados “equilibrados”.

El consumo mundial volverá a alcanzar los 100 millones de barriles por día en la segunda mitad de 2022, siempre y cuando las economías desarrolladas controlen el virus, tal como lo proyectó la IEA en su primera perspectiva detallada para el próximo año.

El pronóstico contrarresta la especulación de que el uso de petróleo, y las emisiones resultantes que calientan el planeta, pueden haber alcanzado su punto máximo como resultado de los cambios sociales a raíz de la pandemia. La propia IEA prevé que el consumo alcanzará una meseta en la década de 2030.

Los precios del petróleo se recuperaron a un máximo de dos años por encima de los u$s 70 por barril. El informe, que presenta una imagen ligeramente más optimista que la última perspectiva de la agencia, subraya que el próximo movimiento del mercado está en manos de Rusia y Arabia Saudita.

La caída del valor de ayer se produjo después de haber tocado el lunes su precio más alto del año con 61,49 dólares.

La OPEP y sus aliados han comenzado a aplicar este mes un acuerdo para retirar del mercado 1,2 millones de barriles diarios para apuntalar los precios del crudo.

El barril de Brent del mar del Norte para entrega en marzo ganó 68 centavos a 61,32 dólares en el mercado de Londres mientras que en Nueva York el barril de “light sweet crude” (WTI), en los contratos a febrero, se apreció 20 centavos a 52,31 dólares.

Estados Unidos reportó que la semana pasada sus stocks comerciales de crudo tuvieron una merma de 2,7 millones de barriles pero a las de gasolina se agregaron 7,5 millones de barriles y las de otros destilados 3 millones.

La producción en tanto llegó a otro récord cuando el promedio de extracciones alcanzó 11,9 millones de barriles por día.

Frente a ese flujo de crudo estadounidense la OPEP y sus socios, entre ellos Rusia, ya habían anunciado en diciembre una rebaja de sus metas de producción.

“Eso impedirá que las reservas mundiales suban demasiado pero no mermarán significativamente”, dijo Bjarne Schieldrop analista de SEB.

Esta depreciación fue paralela a la sufrida por otros crudos de referencia internacional, con el Texas estadounidense y el Brent europeo, que perdieron 2,1% y 2,4%, respectivamente.

Esos retrocesos se produjeron tras conocerse que el comercio exterior de China, uno de los mayores importadores de petróleo, creció en 2018 9,7%, frente a 14,2% del año anterior.

La de ayer, fue la depreciación más relevante que el crudo OPEP ha experimentado en las últimas tres semanas, marcadas por una apreciación generalizada en las que ha ganado 16%.

El valor del barril usado como referencia por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ha encadenado así cuatro ascensos consecutivos, recuperando parte del terreno perdido en los últimos tres meses de 2018.

Ahora supera en 12,6% los 50,11 dólares del 26 de diciembre, su nivel más bajo en más de cuatro años.

Los analistas atribuyen el encarecimiento de los primeros días de 2019 a la entrada en vigor de un nuevo recorte de producción de la OPEP y sus productores aliados, entre ellos, Rusia, así como al optimismo de los mercados bursátiles en los últimos días.

Las expectativas de que Estados Unidos y China superen sus tensiones comerciales tienden a reforzar la confianza en un sólido crecimiento de la demanda mundial de “oro negro”.

Con este encarecimiento, el barril usado como referencia por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ha registrado tres subidas consecutivas, recuperando parte del terreno perdido en los últimos meses.

En toda la semana, se vendió a una media de 53,42 dólares, 4% más que el promedio de la semana anterior (51,34 dólares), que a su vez fue el más bajo en 16 meses.

Tras una sostenida y abrupta caída en el último trimestre de 2018, los “petroprecios” han reinvertido la tendencia en los primeros días de 2019, impulsados, según los analistas, por el recorte de la producción de crudo de la OPEP y sus aliados, entre ellos Rusia, que entró en vigor el 1 de enero.

La reducción del bombeo de once miembros de la organización (todos menos Venezuela, Irán y Libia, que han quedado excluidos del compromiso) puede incluso ser mayor que la prevista, del 2,5 %.

Arabia Saudita ha comenzado a rebajar sus extracciones ya en diciembre, mientras que Irak aseguró el viernes que ha estabilizado su producción en 4.513.000 barriles diarios (bd), lo que supone un 3 % (140.000 bd) menos que el nivel de octubre.

A ello se habrían añadido las caídas involuntarias de los suministros de Irán y Libia.

El barril usado como referencia por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ha encadenado así dos subidas consecutivas, después de un abaratamiento generalizado que lo había llevado a un mínimo en 16 meses (50,11 dólares el 26 de diciembre).

Tras terminar 2018 a la baja, los “petroprecios” han iniciado 2019 al alza, coincidiendo con la entrada en vigor, el 1 de enero, de nuevas restricciones de la oferta de crudo de 23 países (14 socios de la OPEP y 9 independientes, entre ellos Rusia).

El acuerdo prevé que seis miembros de la organización (Venezuela, Irán y Libia quedaron excluidos del compromiso) rebajen su bombeo en 2,5% respecto al que tenían en octubre, mientras que los productores aliados lo reducirían en 2%.

El objetivo de la medida, vigente hasta el 30 de junio próximo, es contrarrestar una oferta excesiva y frenar la caída del valor del barril, de casi 40% en los últimos tres meses de 2018.

El retroceso de 1,5% (0,80 dólares) respecto al valor del día anterior se produjo en vísperas de la entrada en vigor ayer del recorte, en cerca de 2%, de las extracciones de crudo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus productores aliados, entre ellos Rusia, pactado hace un mes.

De cumplirse, la medida debería suponer la retirada del mercado de 1,2 millones de barriles al día (mbd) de “oro negro” durante el actual semestre, pero los inversores parecen dudar de que la restricción sea suficiente para surtir el efecto deseado de impedir que un exceso de oferta desencadene una “guerra de precios”.

Se trata de la segunda rebaja de suministros acordada por la alianza llamada “OPEP+” (los socios de la organización y otros nueve países), responsable de más de la mitad de la producción petrolífera mundial, después de la sellada a final de 2016, de 1,8 mbd, que entró en vigor el 1 de enero de 2017.

A diferencia de lo ocurrido ahora, entonces los “petroprecios” reaccionaron al alza nada más adoptarse la decisión, que contribuyó a un sostenido encarecimiento en los meses siguientes.

No obstante, tras llegar a máximos en cuatro años, de más de 80 dólares/barril a principios de octubre, se ha impuesto una tendencia generalizada a la baja, con las caídas más abruptas desde la crisis financiera de 2008.

En el caso del barril OPEP -que terminó el año en el nivel más bajo desde el 5 de septiembre de 2017-, la pérdida acumulada respecto al pico de 84,09 dólares del 4 de octubre, es del 38,7 %.

Pese a este fuerte abaratamiento, su precio medio en todo el año 2018 subió hasta 69,78 dólares, un 33 % más que el promedio de 2017 (52,43 dólares).

En la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), un barril de crudo ligero dulce (WTI) para la misma madurez cedió 1,61 dólares, a 44,61 dólares.

El oro negro retrocedió el jueves luego de haber registrado su mayor alza en dos años el miércoles, cuando la Bolsa de Nueva York tuvo su mejor sesión en nueve años.

Para la semana terminada el 21 de diciembre, los analistas esperan una disminución de 3 millones de barriles en los inventarios de crudo en Estados Unidos, un aumento de un millón de barriles de gasolina y una caída de 2 millones de barriles de otros productos destilados (combustible para calefacción y diésel), según Bloomberg.

En tanto, el crudo Brent North Sea, para entrega en febrero, terminó en 52,16 dólares en la Bolsa Intercontinental de Londres (ICE), bajando 2,31 dólares desde el cierre del miércoles.

El barril de petróleo “light sweet” (WTI) para entrega en febrero, referencia en Estados Unidos, retrocedió 2,29 dólares para cerrar a 45,88 dólares, su nivel más bajo desde julio de 2017. Ha perdido 40% desde comienzos de octubre.

De su lado, el crudo Brent del Mar del Norte para entrega en febrero costaba 54,48 dólares en la Bolsa Intercontinental de Londres (ICE) alrededor de las 19H45 GMT, una baja de 2,76 desde el cierre del miércoles.

“Ya sabíamos que la oferta de crudo en el mercado mundial era abundante con la producción de los tres grandes gigantes que son Estados Unidos, Arabia Saudita y Rusia, en niveles récord”, aseguró Robert Yawger de la consultora Mizuho.

“Pero ahora, a medida que los mercados bursátiles se están hundiendo, también sentimos que la demanda caerá, ya que la gente no tendrá tanto dinero en sus bolsillos”, aseguró.

“La situación no es buena, los inversores se retiran en masa del mercado o apuestan por un descenso”, dijo el especialista.

Mientras que el barril de WTI cayó 6,6% y el Brent 5,6% el martes, los precios se recuperaron el miércoles gracias a una fuerte caída en las existencias de productos destilados en los Estados Unidos.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus socios efectivamente acordaron a principios de este mes reducir sus extracciones en aproximadamente 1,2 millones de barriles por día a partir de enero, para detener la caída de Precio del barril de crudo.

Pero los mercados parecen tener cada vez más dudas sobre el impacto de tal reducción a medida que se acumulan las nubes sobre el crecimiento económico mundial.