“La fecha del 30 de abril sigue firme. Hay cosas para ajustar, pero esa fecha no va a moverse”, explicó ayer el director del Banco Central Pedro Inchauspe, quien aclaró que la entidad avanzará con la exigencia más allá de que la empresa de Marcos Galperín llegue o no a cerrar algún acuerdo con el resto del sistema.

“El Banco Central es el regulador, no se va a meter en un acuerdo comercial. El cumplimiento de una norma no puede estar sujeto a un acuerdo comercial. Hemos hecho el esfuerzo para tener a todos los actores sentados en una mesa y la apertura no está sujeta a eso. Hay un objetivo del BCRA que tiene que ver con cuidar al usuario como ordena la Carta Orgánica. Y ese es el camino que creemos q hay que seguir”, señaló Inchauspe, quien, junto a otro director del Central, Agustín Pesce, explicaron la decisión en Payments Day, un evento sobre medios de pago organizado por Road Show.

La decisión del BCRA de no volver a postergar la aplicación de la norma pone fin a una parte sustancial de la pelea entre los bancos y Mercado Pago -según publica Infobae-. Para explicar el tema desde el comienzo: la interoperabilidad en los pagos QR ya existe cuando se hacen de cuenta a cuenta, a partir del programa “Transferencias 3.0″ vigente desde 2021. Desde entonces, todos los lectores QR deben aceptar pagos de todas las billeteras vía transferencia, sin importar sus marcas.

Ese sistema funcionó adecuadamente pero a la vez abrió una discordia. Ocurre que cuando el comercio tiene un lector QR provisto por Mercado Pago, solo acepta pagos con tarjeta vía QR si el plástico está cargado en la billetera de Mercado Pago y los rechaza si el cliente tiene cargada su tarjeta en otras billeteras. Ese mecanismo deja afuera a Modo, la billetera digital que comparten todos los grandes bancos del sistema, a excepción del Provincia. También se ven afectadas otras billeteras bancarias de uso masivo como Cuenta DNI o BNA+. Y a cualquier otra app que preste el mismo servicio.

El próximo 30 de abril, decidió el BCRA, terminará esa exclusividad de Mercado Pago. ¿Qué cambiará para el usuario una vez que se implemente? Cada vez que vea un QR en un comercio, ya sea físico en un cartelito o bien digital en la pantalla de una terminal POS, tendrá la posibilidad de sacar su celular y podrá elegir dos veces en pocos segundos. Primero, elegirá cuál de todas las billeteras digitales de su teléfono, tanto de bancos como de fintech, quiere usar para pagar. Una vez que está dentro de la billetera, la segunda elección será su medio de pago: con dinero en una cuenta (CBU o CVU), tarjeta de débito o tarjeta de crédito. Hasta ahora, solo tenía esa libertad de elección si elegía pagar con transferencia.

Mercado Pago siempre reclamó que gran parte de la implementación del QR en la Argentina se hizo a su cargo y que el nuevo esquema interoperable debía reconocer esa inversión. Desde el brazo financiero de Mercado Libre declinaron hacer comentarios sobre el tema ante la consulta de Infobae.

Al mismo tiempo, los directores del BCRA confirmaron ayer otra norma clave para esa empresa: el mismo 30 de abril, quedará desactivado definitivamente el Débito Automático o Debin, un método de transferencia electrónica iniciado por quien cobra que, con la simple aceptación de quien paga, permite hacer pagos en forma periódica. Mercado Pago lo utiliza para que su clientes carguen sus cuentas bancarias en su billetera, por una única vez, y así tengan sus fondos disponibles. El BCRA decidió que ese mecanismo sea reemplazado por las “transferencias pull”, ya que el Debin en realidad fue creado para hacer pagos en el ámbito comercial y no para transferir dinero.

Mercado Pago advirtió que si se produce este cambio muchos de sus usuarios ya no podrán utilizar su billetera. Pese a ello, los directores del BCRA señalaron que puede haber “alguna fricción en la primera etapa, en el enrolamiento de las cuentas”. Pero al igual que con el QR interoperable, no habrá nuevas postergaciones. El 30 de abril termina el Debin.

“Para el Banco Central, las transferencias pull no son solo una forma de fondeo entre cuentas propias. Es el primer paso al openbanking. Empezamos a trabajar en un proceso al comienzo va a permitir traer fondos, pero después vendrán los saldos, los resúmenes o el pedido de créditos. Así se empieza a abrir la banca”, explicó Agustín Pesce.

En el Central le bajan la espuma a la polémica entre los bancos y las fintech, con la líder Mercado Pago a la cabeza. “Se trata de dos sectores perfectamente complementarios, en la práctica se demuestra que hay una sinergia. Nosotros tenemos que resguardar al usuario y trabajar para que la cancha sea pareja”.

Por último, Pesce e Inchauspe explicaron que también se sumará el 30 de abril otra novedad en el mundo de los medios de pago que la gestión anterior creó pero nunca puso en marcha. Comenzará a funcionar el plazo fijo electrónico, el CEDIP, que será transferible y fraccionable. Por ello, más allá de ser un instrumento de inversión como cualquier depósito a plazo fijo tendrá aplicaciones como una vía para cancelar pagos de toda clase.

El Banco Central (BCRA) comenzó en las últimas dos semanas un proceso de recalibración de su política monetaria que incluyó, entre otros cambios, la suba de tasa de interés -del 38 al 40% anual- para aumentar el retorno que ofrecen los bancos por los depósitos a plazo fijo y así estimular la demanda de pesos, de modo de reducir la presión sobre el dólar.

Después de más de un año sin cambios, el aumento de dos puntos de la tasa busca elevar el rendimiento que ofrecen los bancos por los plazos fijos que ahora tendrán un piso de 39% anual para los depósitos a 30 días para personas humanas, mientras que para las empresas la tasa mínima garantizada se fijó en 37% anual.

En los primeros días de implementación, el monto de los plazos fijos no ajustables por CER aumentó alrededor de $ 90.000 millones, casi un 3% del total de 3,5 billones que integran el stock de depósitos en el sistema financiero.

Según confiaron a Télam fuentes oficiales, el esquema de plazos más largos en los títulos busca mejorar la tasa y enviar una señal al mercado de que no habrá un salto del tipo de cambio ni de la inflación, ya que los bancos que hacen depósitos a 180 días «no están pensando que vaya a haber un salto devaluatorio en el medio».

Las modificaciones incluyeron también cambios en los instrumentos de política monetaria, como la eliminación paulatina de los Pases a 7 días para que los bancos migren esos fondos a Letras de Liquidez (Leliq) a 28 y 180 días, un nuevo instrumento con una tasa del 44% nominal anual.

Esto hizo que en los últimos días el stock de Leliqs aumentara 1,12 billones de pesos -según datos hasta el 14 de enero publicados por el BCRA-, un crecimiento que se aceleró con la baja de tasas del 36,5% al 34% nominal anual que ofrecen estos instrumentos que fijó el BCRA la semana pasada.

La medida pretende estimular la migración de fondos hacia instrumentos de más largo plazo y también hacer más atractiva la participación de los bancos en las licitaciones del Tesoro Nacional.

En la actualidad, el stock de Pases y Leliqs -la contraparte de los depósitos a plazo fijo- asciende a 4,8 billones de pesos y son una fuente secundaria de emisión que, en 2021, hicieron que el Banco Central tuviera que emitir 1,34 billones de pesos para pagar a los bancos en concepto de intereses por esos títulos.

«Nuestro país no necesita esos recursos esterilizados en el BCRA sino produciendo e invirtiendo», afirmó meses atrás el propio presidente del BCRA, Miguel Pesce, en referencia a la necesidad de comenzar a volcar al menos una parte de ese dinero en el mercado de capitales en pesos.

De hecho, la profundización del mercado de deuda de los estados nacional y provinciales, así como de las empresas, es una de las metas fijadas por la autoridad monetaria en su documento «Objetivos y Planes para el 2022».

Allí aseguró que trabajará junto a otros organismos públicos para «propender a un mayor financiamiento interno, público y privado, y a una ampliación del abanico de posibilidades de inversión de ahorristas».

La imposibilidad de acceder a mercados internacionales de crédito desde 2018 y la baja profundidad del mercado doméstico de deuda hicieron que el Gobierno se valiera en gran medida de la emisión monetaria para financiar su déficit.

El paquete de asistencia a personas y empresas por el Covid en 2020 llevó al Banco Central a emitir el equivalente a 7,3 puntos de PBI para auxiliar al Tesoro, un volumen de emisión que en 2021 descendió hasta un equivalente a 4,4 puntos del PBI.

La meta del Palacio de Hacienda es que en 2022 la asistencia sea equivalente a 1,8 puntos del PBI.

La apuesta del Gobierno para este año es darle mayor profundidad al mercado de deuda local y a aumentar la proporción de déficit financiado por esa vía de modo de disminuir la emisión monetaria como vía de financiamiento y así reducir también la presión inflacionaria..

El año pasado el Tesoro alcanzó a renovar el total de la deuda en pesos que vencía y captar casi 750.000 millones de pesos extra, el equivalente a 1,6% del PBI, y se espera que este año las entidades bancarias puedan tener en la licitaciones públicas.

Para facilitar este tránsito el BCRA emitió el año pasado dos comunicaciones – la «A7290» y la «A7383»- con las que habilitó a los bancos a integrar una parte de sus encajes con títulos del Tesoro con un plazo de vencimiento de 120 días (antes era de 180 días).

Aunque no anticipó nuevos reglamentaciones en ese sentido, el Central sí puntualizó en su documento de objetivos para este año que buscaría «recalibrar el esquema de encajes para reforzar el canal de transmisión de la política monetaria».

El ministro de Economía Martín Guzmán aseguró que el dólar mayorista, administrado por el Banco Central tendrá este año una depreciación del 25% y que terminaría en torno de 102 pesos hacia fines de 2021. Además, aseguró que no todos los meses el ritmo de devaluación habilitada por la autoridad monetaria será igual.

En una charla en la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Tucumán, el jefe del Palacio de Hacienda dijo que el Gobierno apunta a “una pauta de depreciación del tipo de cambio nominal, a lo largo de todo el 2021, de alrededor del 25%”, dijo. “Esta depreciación anual es consistente con el objetivo de reducción de inflación de alrededor de 5 puntos porcentuales”, continuó.

“Tenemos un objetivo de tipo de cambio de fin de año, un tipo de cambio de referencia, con un promedio de $102,40 en el mes de diciembre. Eso lo que implica es una pauta de depreciación del tipo de cambio nominal, a lo largo de todo el año, de alrededor del 25%. En el contexto en el que estábamos viviendo, donde había una concentración de la inflación de 2020 en el último trimestre del año y la de 2021 en los primeros meses del año, decidimos que la tasa de velocidad de la depreciación fuese más alta al principio del año, por eso en enero fue de 3,7% mensual”, afirmó el jefe de la cartera económica.

“Sería un error extrapolar eso para todo el año. No es que la tasa de depreciación vaya a ser así mes a mes. Incluso en febrero va a ser más baja. La depreciación anual del 25% es consistente con el objetivo de reducción de inflación de alrededor de 5 puntos porcentuales”, agregó el ministro. Guzmán ratificó este martes la meta inflacionaria presentada en el Presupuesto 2021 de 29% anual, unos siete puntos porcentuales por debajo del IPC que marcó el 2020 de punta a punta.

“En 2019 fue arriba del 53%, bajo casi 18 puntos porcentuales en 2020, y cerró en 36,1%. En los últimos meses del año se experimentó una dinámica que no debe tomarse como representativa sobre qué esperar en 2021. La inflación la atacamos de forma integral, se usan múltiples instrumentos de política económica”, añadió.

“Esto es factible macroeconómicamente. Requiere complementar con políticas de precios e ingresos que son necesarias para coordinar expectativas. Se van a usar en 2021 como parte de un esquema integral para atacar el problema de la inflación. Es un compromiso de nuestro gobierno reducir la inflación año a año”, dijo el ministro.

Por otra parte, Guzmán afirmó que el Gobierno tendrá que reducir el déficit fiscal desde este año, después del déficit de 8,5% del PBI, récord en 45 años para las cuentas públicas nacionales. “Hay que poner las cuentas en orden de forma que sea consistente con la recuperación de la economía, no hay estabilización posible sin recuperación de la actividad económica. Sin recuperación de la actividad todos los problemas económicos y sociales se agravan”, dijo el ministro.

“En el Presupuesto 2021 dijimos tenemos que transitar desde la política fiscal por un estrecho corredor que impulse a la economía y al mismo tiempo se reduzca déficit, planeamos un déficit primario de 4,5% para 2021. Una parte del déficit se va a financiar con deuda, la otra con emisión. Hay que ir reduciendo la emisión pero con cuidado, no podemos hacerlo de golpe”, comentó.

Además, habló sobre el programa plurianual que busca diseñar el Palacio de Hacienda en el marco del acuerdo con el FMI y que incluiría metas de déficit, inflación y de acumulación de reservas, entre otros aspectos. “En el programa plurianual vamos a seguir la lógica que se usó en el presupuesto 2021. Ese presupuesto definió los principios sobre la cuestión presupuestaria en todos los años de nuestro gobierno. Hemos redefinido las prioridades de cómo se invierten los recursos del Estado. Una sociedad debe generar una cultura de planear y cumplir con aquello que se programa”, dijo.

Sobre el endeudamiento, Guzmán apuntó a que “cuando asumimos dijimos hay que abandonar la lógica de tomar crédito en moneda extranjera y reconstruir el mercado de deuda pública en pesos, porque el país necesita tomar crédito en su propia moneda. Desarrollar el mercado de deuda pública en pesos es un ancla para el desarrollo mercado de capitales. La sostenibilidad de la deuda debe ser una política de Estado. Mantener la sostenibilidad de la deuda también debe serlo, por eso se involucró al Congreso y a la sociedad como un todo. Buscar que ‘nunca más’ haya problemas de endeudamiento insostenible”, concluyó.

Es decir que las primeras cuotas podrán ser pagadas recién a partir de octubre, ya que no se les permitirá a los bancos cobrar intereses punitorios por los atrasos y las cuotas impagas deberán abonarse en los meses siguientes a la finalización del crédito. También dispuso otras medidas, vinculadas a la nueva etapa de la cuarentena.

El Banco Central confirmó que prorrogó el periodo en el que los bancos no pueden cargar intereses punitorios sobre los montos no pagados de créditos concedidos a tasas del 24%, cuya primera cuota vence en agosto.

De esta manera, los saldos impagos de créditos otorgados por entidades financieras, incluyendo los que se actualizan por UVA y los préstamos blandos al 24% para pagar salarios y capital de trabajo, cuyas cuotas vencían entre el 1 de abril y el 30 de septiembre, no devengarán intereses punitorios. Esto significa que las empresas en lugar de desembolsar la primera cuota en agosto, podrán hacerlo a partir de octubre.

Las cuotas que no se paguen ahora deberán sumarse en los meses siguientes al final de vida del crédito, considerando el devengamiento de la tasa de interés compensatorio, según explica el portal IProfesional.

Cabe destacar que actualmente, las MiPymes pueden acceder al plan Pymes Plus hasta el 31 de julio. Se trata de una línea especial de créditos destinada a capital de trabajo para micro y pequeñas empresas que no tengan financiamiento bancario vigente. La tasa es del 24%, con un plazo de un año más 3 meses de gracia. Contarán con garantía del Fondo de Garantías Argentina (FOGAR), que respaldará el 100% del monto solicitado.

El monto máximo es de $ 250.000 para micro empresas y de $ 500.000 para pequeñas empresas, de acuerdo a la clasificación de la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y de los Emprendedores.

Como requisitos, además del certificado MiPyme, no ser beneficiario de la línea de créditos al 24% ni tener ningún financiamiento bancario vigente, la empresa no tiene que estar en el Reporte de Operaciones Sospechosas (ROS) ni estar en juicio con la entidad bancaria como demandada. Tampoco puede estar en concurso preventivo o quiebra, ni tener cheques rechazados sin cancelar anteriores al 20 de marzo de 2020.

Los préstamos a tasa cero, en tanto, tienen seis meses de gracia. Y el reperfilamiento del pago de la tarjeta que se dio en abril, no tendrá postergaciones.

Junto con la postergación del pago de préstamos, el Banco Central también extendió la vigencia de otras medidas. Extendió hasta el 31 de diciembre la suspensión del cierre de cuentas bancarias y la inhabilitación establecida en el artículo 1º de la Ley Nº 25.730.

También amplió en 30 días adicionales el plazo para la presentación de los cheques comunes o de pago diferido. Admite una segunda presentación para los cheques rechazados por causal «sin fondos suficientes disponibles en cuenta«. Esta disposición no es aplicable a los cheques generados por medios electrónicos o ECHEQ. Además, las entidades financieras no podrán aplicar comisiones a sus clientes relacionadas con el rechazo de cheques.

Por otro lado, el Central prorrogó hasta el 30 de septiembre la prohibición a las entidades financieras de cobrar cargos o comisiones por las operaciones (depósitos, extracciones, consultas, etc.) efectuadas mediante todos los cajeros automáticos habilitados y operados en el país por ellas, sin límites de importe.

También extendió la vigencia del límite para realizar retiros por cajeros por día y en una única extracción, de al menos hasta $ 15.000 sin importar la entidad financiera y/o la red de cajeros automáticos a la cual pertenezca.

Estas medidas, establecidas para facilitar la operatoria de los usuarios, ya se encontraban vigentes hasta el 30 de junio y se extienden ahora hasta el 30 de septiembre inclusive.

El Banco Central informó a las entidades financieras que el Ingreso Familiar de Emergencia (IFE), la Asignación Universal por Hijo (AUH) y el Salario Complementario no están alcanzados por el Impuesto sobre Ingresos Brutos, a través de un comunicado emitido por el organismo.

En el mismo, el BCRA determinó que las transferencias efectuadas por el IFE, la AUH y el Salario Complementario por la Administración Nacional de la Seguridad Social (Anses) quedan exceptuadas de las retenciones bancarias del Sistema de Recaudación y Control de Acreditaciones Bancarias (Sircreb), según lo informado por la Comisión Arbitral del Convenio Multilateral y publicado por Télam.

También puntualizó que quedarán excluidos de la misma retención los créditos a tasa cero para monotributistas y autónomos, en todos los casos que las entidades financieras intervengan en la operación.

El vencimiento de los resúmenes de las tarjetas de crédito operados entre el 20 de marzo y el 12 de abril fueron trasladado al 13 de abril, sin generar intereses resarcitorios, por comunicación del Banco Central.

La entidad dispuso ahora por la Comunicación “A” 6964 que los saldos impagos correspondientes a vencimientos de financiaciones de entidades financieras bajo el régimen de tarjeta de crédito que operen a partir del 13 de abril y hasta el 30 de abril deberán ser automáticamente refinanciados, sin necesidad de trámite alguno por parte del titular de la cuenta.

Los bancos emisores deben ofrecer al menos tres meses de gracia y 9 cuotas fijas de tal manera, las cuotas comenzarán a pagarse en agosto a un valor de 147 pesos por cada 1.000 pesos refinanciados.

Esos saldos refinanciados podrán ser precancelados total o parcialmente en cualquier momento y sin costo –excepto el interés compensatorio devengado hasta la precancelación– cuando el cliente lo requiera.

Se recuerda que tanto el débito directo como el débito automático en la propia entidad financiera pueden ser reversados a solicitud de los clientes dentro de los 30 días corridos contados desde la fecha del débito y la devolución de los fondos debe operar dentro de los 3 días hábiles de la solicitud.

La circular del BCRA dispuso además una reducción a 43% (hoy establecido en 49 %), con vigencia a partir del 13.4.2020, de la tasa nominal anual por interés compensatorio máxima que las entidades financieras pueden percibir por los saldos financiados en tarjetas de crédito, de tal manera de garantizar que la trayectoria de dicha tasa esté alineada con la tasa de política monetaria.

El Banco Central lleva adelante una política de reducción de la tasa de interés para el financiamiento del saldo de las tarjetas de crédito. En marzo se estableció un tope de 55% que luego bajó a 49% y ahora a 43%, con la eliminación de los intereses punitorios.

En una jornada tranquila para las monedas emergentes, el tipo de cambio argentino mantuvo la estabilidad de los últimos días y retrocedió 45 centavos para ubicarse en $46,04 en el promedio minorista.

En el segmento mayorista, por su parte, el dólar descendió en la misma magnitud y terminó operando a $44,80. No obstante, finalizó la jornada con un alza de 36 centavos respecto al cierre del viernes pasado.

Como en las últimas dos ruedas, la actuación del Banco Central fue fundamental para explicar esta momentánea paz cambiaria, al intervenir fuertemente en el mercado de futuros.

Pero al mismo tiempo, hubo un destacado volumen de oferta por venta de posiciones de bancos por coberturas y cambio de portfolio de empresas e inversores que provocó un récord de operaciones de 1.012,6 millones de dólares, el valor más alto de todo el 2019.

Algo muy distinto sucedió con la liquidación de divisas de los exportadores cerealeros, que a pesar de la gran cosecha se mantuvo por debajo de los 100 millones debido al derrumbe de los precios en el mercado de Chicago, en medio del conflicto por el acuerdo de Trump con China.

Por otro lado, la máxima autoridad monetaria aprovechó este escenario positivo para convalidar un nuevo recorte en la tasa de interés, que de todas formas se mantiene en niveles irrisorios. La misma se contrajo 43 puntos básicos para llegar a un promedio de corte de 72,05%, más de dos puntos porcentuales menos que el pico de 74,09% alcanzado hace sólo una semana.

Aun así, se logró adjudicar $217.069 millones vía Leliq y provocar una destacada absorción de $26.053 millones que le permiten a Sandleris seguir con el sendero de sobrecumplimiento de base monetaria.

A pesar de que muchos dudan de la efectividad de esta meta, se trata del único indicador consensuado con el FMI que pudieron cumplir, lo que no dejará de ser resaltado en la reunión que tendrán los popes del Banco Central con la misión del organismo internacional comandada por el italiano Roberto Cardarelli.

El economista Diego Giacomini brindó una conferencia en el Círculo Italiano de la ciudad de La Plata, titulada “Libertad, único camino a la prosperidad; menos Estado, más prosperidad”. Luego amplió sus conceptos y vaticinó que “Argentina no tiene las condiciones para bajar la inflación como lo hicieron los otros países de la región con Banco Central y propia moneda”. En ese contexto, reiteró su propuesta de “cerrar el Banco Central” en el marco de una reforma del sistema bancario y del Estado.

Diego Giacomini, director de la consultora E&R y profesor en la Universidad de Buenos Aires, disertó la semana pasada en el Círculo Italiano de la ciudad de La Plata, donde brindó una conferencia titulada “Libertad, único camino a la prosperidad; menos Estado, más prosperidad”. Luego, fue entrevistado por el diario platense El Día, donde amplió sus conceptos y vaticinó que “Argentina no tiene las condiciones para bajar la inflación como lo hicieron los otros países de la región con Banco Central y propia moneda”.

Giacomini, que además es Profesor Adjunto de Macroeconomía en la Facultad de Ciencias Económicas de la UBA, viene haciendo campaña para cerrar el Banco Central de la República Argentina, al que culpa por la disparada de la inflación.

“Además de las reformas del Estado y del sistema bancario, hay que eliminar al Banco Central. ¿Por qué? Porque Argentina no tiene moneda. Argentina tuvo, en los últimos 10 años, 1.200 por ciento de inflación. Y desde que recuperamos el Banco Central en el 2002, 2.000 por ciento de inflación. Esto volvió a generar el repudio de la moneda nacional, como ocurrió en los ´80”, argumentó.

Mientras el Gobierno nacional admite el pico inflacionario de 2019 y prepara el anuncio de un plan para congelar precios y reactivar el consumo, el economista fue pesimista sobre la posibilidad de moderar la escalada inflacionaria: “Argentina no tiene las condiciones para bajar la inflación como lo hicieron los otros países de la región con Banco Central y propia moneda. Porque sus ciudadanos no repudian a sus monedas domésticas, y ahorran en la moneda que emite su Banco Central. Es decir, la demanda de dinero local es más importante como reserva de valor que como motivo de transacción”, explicó.

Además consideró que nuestro país “ya no puede hacer” lo que hicieron los países de la región y ratificó que existe un “riesgo de hiperinflación”.

Sin embargo, reconoció que “la última oportunidad” que tuvo el Banco Central para recuperar el valor del peso y contener a la inflación fue “en la gestión de Federico Sturzenegger”.

Por otro lado, Giacomini también desechó la idea de instaurar otro régimen de convertibilidad como el aplicado en los años ’90, que logró frenar la hiperinflación y estabilizar la economía. Aceptó que el Plan que instauró Domingo Cavallo en 1991 logró la confianza de la gente, pero que eso ahora no se repetiría: “Pero en Argentina como ya nos llevamos puesta una convertibilidad, si vos querés poner una convertibilidad hoy en día la gente tampoco creería. Y no tendría buenos resultados”.

Consultado por sobre si esto implicaría una dolarización, Giacomini respondió: “Yo creo que si a los argentinos le dejaras la libertad de elegir una moneda y pusieras competencia de monedas, se quedarían con el dólar”.

El dólar saltó en la semana 61 centavos a $ 38,92, su valor más alto en lo que va del año, en agencias y bancos de la city porteña, de acuerdo al promedio de ámbito.com; mientras que este viernes cerró estable.

Fue en sintonía con el Mercado Único y Libre de Cambio (MULC), donde la divisa avanzó tres centavos en la rueda y acumuló en la semana un alza de 68 centavos a $ 37,85 , en medio del recorte de tasas y las subastas de compra del Banco Central.

En este sentido, el Banco Central compró u$s 25 millones en la rueda, con un precio promedio de $ 37,88. De esta manera, la autoridad monetaria subastó 275 millones esta semana y u$s 325 millones en lo que va del mes.

Asimismo, la entidad que conduce Guido Sandleris colocó Letras de Liquidez (‘Leliq’) a siete días por $ 185.000 millones a una tasa promedio en baja del 46,243% anual. La tasa máxima adjudicada fue de 46,5001% y la mínima de 44,94%.

Desde que comenzó el año, el Banco Central viene consolidando una baja de tasas, algo que aún no se ve reflejado en los intereses que cobran los bancos por sus productos como tarjetas de crédito y préstamos personales.

La divisa operó con un recorrido más acotado pero algo irregular que alternó subas y bajas en una rueda de regular volumen de negocios (se operaron u$s 575 millones).

«La tendencia de debilidad que venía exhibiendo la evolución del dólar mayorista parece haberse detenido y ha permitido que los precios se acerquen lentamente al límite inferior de la zona de no intervención (hoy a entre $ 38,07 y $ 49,25), un hecho que probablemente ocurra en los próximos días», destacó el operador Gustavo Quintana.

Los precios se movieron dentro de una banda de fluctuación que por momentos se ubicó en un rango inferior al del cierre del jueves y que terminó la jornada con reducida suba respecto del final previo.

Los máximos se anotaron a media mañana cuando puntuales órdenes de compra impulsaron una suba que los llevó a tocar los $ 37,91, nueve centavos arriba del cierre previo. De allí en adelante la oferta y la demanda se alternaron el dominio en el desarrollo de las operaciones y en consecuencia los precios reflejaron cierta volatilidad que no definió la tendencia de la sesión.

En el mejor momento de la oferta los valores se replegaron y tocaron mínimos en los $ 37,78, cuatro centavos por debajo del final anterior. La tibia recuperación de la demanda hizo que en el último tramo los precios se recuperaran para finalizar el día en un nivel discretamente más alto que el de la fecha anterior.

Otros mercados

En la plaza informal, un blue retrocedió 25 centavos a $ 37,25, de acuerdo al relevamiento en cuevas de la city porteña. En tanto, el «contado con liqui» subió nueve centavos a $ 37,85.

En el mercado de dinero entre bancos el call money se operó a un promedio del 43%. En swaps cambiarios se pactaron u$s 93 millones para tomar y/o colocar fondos en pesos mediante el uso de compra-venta de dólares para el próximo lunes y martes.

En el mercado de futuros Rofex, se negociaron u$s 496 millones, de los cuales más del 50% se pactó en febrero y marzo con precios finales de $ 38,55 y $ 39,67 con tasas del 33,75% y 34,41% TNA.

Por último, las reservas del Banco Central bajaron u$s 26 millones hasta los u$s 66.974 millones.

Como anticipó este medio, el Banco Central busca acelerar la baja de tasas de la mano de una mayor compra de dólares que permita cubrir «la demanda genuina de pesos» que se vuelca a instrumentos financieros como las Leliq.

Es por eso que este lunes compró 75 millones de dólares, utilizando por primera vez el aumento del 50% en su poder de intervención que le autorizó el Comité de Política Monetaria (COPOM) a partir del último viernes.

La operación se efectuó en dos partes, al adquirir 50 millones de la moneda estadounidense a un promedio de $37,36 y posteriormente otros 25 millones a $37,25, reflejando que justamente la intención no es hacer subir el tipo de cambio.

El mismo se mantiene 77 centavos por debajo del límite inferior de la banda, al operar a $37,20 en el segmento mayorista y a $38,10 en el Banco Nación.

En lo que va del 2019 ya se compraron unos 685 millones de dólares, que según los funcionarios de la máxima autoridad monetaria, permitieron que la baja de tasas se profundice y alcance los 682 puntos básicos.

De acuerdo a los montos anunciados, esta tarde se buscará contraer fuertemente la base monetaria al intentar colocar Leliqs por $40.000 millones por encima de los vencimientos de la fecha.

El dólar registró su primera suba semanal en más de un mes: subió 60 centavos a $ 38,63 en agencias y bancos de la city porteña, de acuerdo al promedio de ámbito.com, en medio de las compras del Banco Central.

En el mercado mayorista, por su parte, la divisa de EEUU avanzó 78 centavos a $ 37,58 en la semana, en un período en que el Banco Central compró u$s 190 millones para mantener a la moneda dentro de la zona de no intervención. La suba se produjo pese a que, este viernes, cayó 13 centavos.

En simultáneo, la autoridad monetaria subastó Letras de Liquidez (‘Leliq’) por 162.324 millones de pesos a una tasa promedio en baja del 57,253% anual a siete días (un día antes había cerrado a 57,316%). El rendimiento máximo adjudicado fue de 57,494% y la mínima se ubicó al 54,349%.

En una operación similar realizada el jueves, el BCRA avaló una tasa promedio del 57,316%, una máxima del 57,65% y una mínima del 56,60%.

La divisa norteamericana -que se acercó al piso de la zona de no intervención, fijado hoy en $ 37,55- operó con tendencia declinante durante casi todo el desarrollo de la jornada y se mantuvo siempre por debajo del nivel alcanzado en el cierre previo. Los precios se movieron dentro de un margen estrecho de fluctuación y exhibieron un recorrido más estabilizado y con menor amplitud entre máximos y mínimos operados.

Los máximos se anotaron en los $ 37,67 durante el transcurso de la primera parte de la sesión cuando la demanda se impuso superando a la oferta genuina.

Al promediar la rueda, se equilibraron las fuerzas del mercado y los precios modularon dentro de un reducido sendero, mostrando una relativa estabilidad que se alteró sobre el final cuando un ingreso algo más intenso de la oferta provocó una caída de la cotización que la llevó a tocar mínimos en los $ 37,56 minutos antes del cierre de operaciones.

En simultáneo, el dólar avanzaba un 0,1% contra una cesta de moneda en el mundo; mientras que en México se apreciaba un 0,5% y en Brasil, un 0,3%.

En la semana, los precios del dólar acumularon un aumento de 78 centavos con relación a los valores registrados en el final del viernes pasado e interrumpió una secuencia de cuatro semanas consecutivas con caídas de su cotización.

«Los precios del dólar volvieron a acomodarse dentro de la zona de no intervención oficial y en consecuencia, liberaron a la autoridad monetaria de efectuar la subasta de divisas por segunda jornada consecutiva», destacó el analista Gustavo Quintana.

El lunes, es feriado en Estados Unidos en memoria de Martín Luther King, por lo que se espera un desarrollo acotado de la actividad local con bajo volumen de negocios.

El volumen operado creció un 16% a u$s 725 millones ya que -según analistas- se tuvo en cuenta el feriado del EEUU y algunos operadores cambiarios adelantaron sus negocios para hoy, en lugar de pasarlos para el martes.

Otros mercados

En el mercado informal, a su vez, el blue cerró estable a $ 39,según el relevamiento de este medio en cuevas del microcentro porteño. A su vez, el «contado con liqui» descendió 12 centavos a $ 37,78.

En el mercado de dinero entre bancos, el call money se operó a un promedio del 54%. En swaps cambiarios se pactaron u$s161 millones para tomar y/o colocar fondos en pesos mediante el uso de compra-venta de dólares para el próximo martes.

En el mercado de futuros ROFEX, se negociaron u$s 580 millones, de los cuales más del 60% se pactó en los plazos de enero y febrero pactándose sobre el final a $ 38,31 y $ 39,59 con tasas del 54,54% y 47,62% respectivamente.

Por último, las reservas del Banco Central aumentaron este viernes u$s 172 millones hasta los u$s 66.429 millones.

La fuerte intervención del Banco Central en el mercado cambiario parece haber llegado a su fin. Luego de cinco jornadas consecutivas, donde compró 190 millones de dólares, la divisa tiene un fuerte repunte y opera 28 centavos por encima del piso de la banda.

Desde el comienzo de la jornada del jueves, el dólar se reposicionó a partir de una intensa demanda y pegó un salto de treinta centavos para cotizar a $37,80 en el segmento mayorista.

Por su parte, en el promedio minorista se vende a $38,90, niveles que no se observan desde fin de 2018 y que tornan innecesarias nuevas compras por parte de la máxima autoridad monetaria.

El saldo de esta semana de intervención cambiaria es un aumento de la base monetaria en más de $7.000 millones de pesos para el próximo mes, lo que fue muy criticado por los especialistas.

«En la primera quincena de enero el Banco Central sobre cumplió la meta de base monetaria en más de $10.000 millones, pero emitió $5.939 millones para comprar dólares. ¿Para qué sobre cumplir la meta pagando una tasa tan alta si al mismo tiempo estamos emitiendo pesos? Las metas están para ser cumplidas. Si no llegas a cumplirlas está mal, si las sobre cumplís están mal elegidas», subrayó el analista financiero Christian Buteler.

Es que más allá del efecto sobre la base monetaria, esto torna más difícil una aceleración de baja de tasas, que se mantienen en un 57,54% que atenta contra el aparato productivo.

A su vez, quedó demostrado que las compras de Sandleris no tuvieron influencia en el tipo de cambio, que operó al compás del escenario internacional. Cuando las principales monedas emergentes se apreciaron, lo mismo sucedió con el peso argentino. Y cuando sucedió el movimiento contrario a partir del miércoles, el dólar se disparó 70 centavos en sólo dos días en el mercado local.